O mercado do milho possui importante participação no cenário agropecuário nacional, dado, em grande parte, a sua relevância como insumo na indústria de carnes. Diante a essa situação, estratégias de comercialização de tal commodity ganham cada vez mais destaque, principalmente aquelas relacionadas à mitigação do risco de preço. Para tanto, prever preços tornou-se de suma importância. Nesse contexto, o presente trabalho busca avaliar dois diferentes “canais” de previsão de preços, um modelo econométrico de séries temporais (ARIMA) e o mercado futuro do milho. Os dados usados têm como fonte o CEPEA (Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada) e a BM&F (Bolsa de Mercadorias e Futuros), que disponibilizam, respectivamente, os preços à vista e futuro. Como resultado, observou-se que o modelo econométrico de previsão (dinâmico) obteve estimativas mais robustas em relação ao mercado futuro. Apesar das limitações que envolvem tal resultado, há uma evidência de que o ferramental econométrico pode ser bastante útil nas estratégias de gerenciamento de risco.
Estudo sobre a previsibilidade de preços no mercado spot de milho
Textos para Discussão FEE, n.78 (2010) - ISSN 1984-5588
Autor(es):
Vanclei Zanin, Fábio Bandeira Guerra e Vitor Augusto Ozaki
